The Mosaic Company (NYSE: MOS) anunciou resultados do primeiro trimestre de 2019.

Destaques:
• A Mosaic anunciou um lucro líquido de US$ 131 milhões para o primeiro trimestre de 2019, em comparação com os US$ 42 milhões registrados no mesmo período do ano passado, e lucros por ação (LPA) diluídos de US$ 0,34, em comparação com os US$ 0,11 obtidos no ano passado, sendo ambos os valores para uma receita de US$ 1.9 bilhão.

• No período, o EBITDA(1) ajustado foi US$ 430 milhões, em comparação com os US$ 399 milhões registrados no período anterior, com um LPA(1) de US$ 0,25, em contraste com o US$ 0,20 do mesmo período no ano anterior.
  • Os itens particulares no trimestre relacionaram-se principalmente a ganhos em transações de câmbio, ganhos não realizados em derivativos e ganhos obtidos do ajustamento do valor justo do passivo de resultados futuros (cláusula earnout) relacionado à aquisição da Vale Fertilizantes.
  • No trimestre, custos mais elevados impactaram todos os negócios da Mosaic; esses custos incluem aqueles associados aos impactos climáticos na América do Norte e mudanças regulatórias no Brasil. No conjunto, os custos relacionados à manutenção de equipamentos e paradas de produção tiveram impacto negativo na margem bruta da ordem de US$ 77 milhões, incluindo US$ 9 milhões que a Empresa denominou um item particular, em comparação com os US$ 37 milhões registrados no mesmo período no ano anterior. Esses custos impactaram negativamente o LPA do primeiro trimestre de 2019 em US$ 0,15 por ação e o LPA ajustado em US$ 0,13 por ação.
• A Empresa revisou seu guidance para EBITDA(1) ajustado para o ano inteiro de US$ 2,0 bilhões para US$ 2,3 bilhões, e o seu guidance para LPA(1) ajustado de US$ 1,50 para US$ 2,00, refletindo principalmente o impacto de restrições e elevações de custo associados aos impactos trazidos pelos novos regulamentos de barragens de resíduos no Brasil, a elevação nos tributos canadenses sobre recursos e um atraso na recuperação das margens de fosfato. O guidance para LPA também sofreu o impacto de um aumento na alíquota tributária estimada para o ano todo.

(1) Vide “Medidas Financeiras Não-GAAP” para mais informações e conciliação.

“A Mosaic superou mudanças climáticas e regulatórias para entregar sólidos resultados. Esperamos que nosso negócio resiliente e forte gere bons resultados este em durante todo o ciclo de negócios”, afirmou Joc O’Rourke, Presidente e CEO.

O fluxo de caixa usado por atividades operacionais no primeiro trimestre de 2019 foi US$ 176 milhões, em comparação com os US$ 71 milhões usados no mesmo período no ano anterior. Normalmente, o primeiro trimestre reflete um aumento sazonal dos estoques, que aumenta o capital de giro. A Empresa mantém a expectativa de forte geração de fluxo de caixa para o ano todo. Os dispêndios de capital totalizaram US$ 314 milhões no trimestre. O caixa total e equivalentes de caixa da Mosaic, excluindo caixa restrito, totalizaram US$ 385 milhões, em comparação com os US$ 848 milhões do trimestre anterior, principalmente em razão do aumento sazonal exacerbado nos estoques. Em 31 de março de 2019, a dívida de longo prazo representava US$ 4,6 bilhões.

Atualização sobre as barragens de rejeitos no Brasil

As atividades em três minas da Mosaic Fertilizantes estão atualmente restritas enquanto a Empresa implementa seu plano para atender as novas exigências regulatórias para barragens de rejeitos. A Empresa continua a trabalhar com engenheiros independentes e órgãos reguladores para concluir os esforços de remediação necessários, obter os certificados de segurança de barragem e retomar o pleno funcionamento. A mina de Catalão deve atingir produção plena até o final do segundo trimestre, enquanto que as minas de Tapira e Araxá devem atingir operação total até o final do terceiro trimestre.

Enquanto a atividade de extração estiver suspensa, a Empresa deve continuar a processar o estoque de minério disponível para manter as vendas de produtos acabados. A Mosaic Fertilizantes deverá complementar a demanda com minério importado da mina da Empresa no Peru, além de produtos fosfatados acabados das operações da Mosaic na Flórida para atender as necessidades dos clientes brasileiros.

A Mosaic espera embarcar até 600 mil toneladas de minério de sua mina no Peru, substituindo cerca de 40% da produção normal das minas brasileiras. Além disso, dependendo do momento em que as minas retomarem operação plena, a Empresa pretende embarcar até 300 mil toneladas adicionais de produtos fosfatados acabados de suas unidades de produção na Flórida para clientes brasileiros. O custo entregue mais elevado para o minério proveniente de Miski Mayo, em conjunto com os custos da subutilização das minas e unidades químicas, deve aumentar as despesas em cerca de US$ 50 milhões no segundo trimestre, e em até US$ 100 milhões no ano de 2019.

Vendas líquidas no segmento de fosfatados foram da ordem de US$ 806 milhões no primeiro trimestre, uma queda a partir dos US$ 866 registrados no ano passado, em razão principalmente da redução nos volumes de venda. Os preços de venda médios mantiveram-se estáveis, sendo que os custos de material-prima sofreram elevação, o que provocou um impacto negativo na margem bruta por tonelada. A margem bruta foi de US$ 55 milhões no primeiro trimestre, em comparação com os US$ 97 milhões registrados no mesmo período no ano passado.

O custo caixa do minério extraído na Flórida continua elevado, US$ 43 por tonelada, enquanto a Empresa estiver fazendo a transição para novas áreas extrativas.

O custo caixa de conversão caiu levemente no ano-a-ano, incluindo o impacto dea redução de 300 mil toneladas anunciado anteriormente.

Vendas líquidas no segmento de Potássio foram da ordem de US$ 504 milhões no primeiro trimestre, uma elevação a partir dos US$ 404 registrados no ano passado, graças a um aumento nos preços de venda e maiores volumes de venda. A margem bruta foi de US$ 186 milhões no primeiro trimestre, em comparação com os US$ 103 milhões registrados no mesmo período no ano passado.

A melhoria na margem bruta foi motivada pela elevação da média dos preços de venda. O custo caixa de MOP, incluindo custos de gestão de água salobra, foi de US$ 84 por tonelada. O custo caixa de produção de MOP manteve-se estável em relação aos níveis do ano passado, apesar dos menores custos operacionais no presente trimestre. O custo caixa de gestão de água salobra foi reduzido de US$ 28 milhões a partir dos US$ 31 milhões gastos no mesmo período no ano passado.

Vendas líquidas no segmento Mosaic Fertilizantes foram da ordem de US$ 698 milhões no primeiro trimestre, uma elevação a partir dos US$ 665 registrados no ano passado. A margem bruta foi de US$ 52 milhões, em comparação com os US$ 59 milhões registrados no mesmo período no ano passado. A redução ano-a-ano na margem bruta foi provocada principalmente pelos custos de manutenção e outros custos associados à suspensão da produção no complexo de Araxá, em função dos novos regulamentos de mineração no Brasil. Além disso, o ano anterior beneficiou-se de um ajustamento do valor justo do estoque, relacionado à aquisição da Vale Fertilizantes. Uma alta nos preços e nas margens de distribuição foram compensados, em parte, pelo impacto da elevação dos custos de matérias-primas e menores volumes de produção.

Apesar dos desafios de curto prazo relacionados às barragens de rejeitos, a Mosaic Fertilizantes entregou US$ 69 milhões em sinergias realizadas brutas no trimestre, ou US$ 66 milhões eliminando-se os custos incorridos para alcançar essas sinergias. Isso representa um rendimento acima das metas estabelecidas anteriormente. Para o ano de 2019, a Mosaic continua acreditando que obterá US$ 275 milhões em sua meta de sinergias líquidas.

Outros

Despesas gerais, administrativas e de vendas (SG&A) foram US$ 94 milhões no primeiro trimestre, estáveis em relação ao primeiro trimestre de 2018.

A alíquota tributária no primeiro trimestre de 2019 foi 26%, acima do guidance em razão das mudanças na combinação de lucros prevista nas diferentes jurisdições tributárias. Para o ano de 2019, a taxa de câmbio real deve manter-se na faixa de 25% a 29%. Espera-se que pagamentos de imposto de renda sobre caixa líquido em 2019 representem cerca de US$ 75 milhões.

Guidance Financeiro

Enquanto as expectativas da Empresa para potássio permanecerem fortes, a pressão de margens sobre o negócio de fosfatados tem durado mais do que o inicialmente previsto, sendo que a Mosaic Fertilizantes terá custos mais elevados relacionados às mudanças nos regulamentos para barragens de rejeitos. No conjunto, esses fatores fizeram com que a Empresa revisasse seu guidance para EBITDA ajustado. Além disso, o guidance para LPA ajustado foi impactado por um aumento na alíquota tributária efetiva assumida.

A Mosaic atualizou suas faixas de guidance para resultados:

(1)Vide “Medidas Financeiras Não-GAAP” para mais informações e conciliação.

As seguintes premissas incluídas no guidance para todo o ano permanecem inalteradas:

*Toneladas = toneladas de produtos acabados

Para o segundo trimestre de 2019, a Mosaic espera:

*Toneladas = toneladas de produtos acabados
(1)Vide “Medidas Financeiras Não-GAAP” para mais informações e conciliação.

Apesar de um início lento, a Empresa prevê uma estação de aplicação normal na primavera norte-americana. Em fosfatados e potássio, taxas operacionais reduzidas relacionadas às restrições do primeiro trimestre impactarão os custos das mercadorias vendidas à medida que esses custos passarem pelo estoque. Além disso, o início tardio da primavera na América do Norte impactou as taxas operacionais de potássio no segundo trimestre.

No segmento Mosaic Fertilizantes, a Empresa espera custos de até US$ 100 milhões associados ao atendimento das alterações nos regulamentos para barragens de rejeitos, dos quais cerca de US$ 50 milhões serão repassados por meio do custo de mercadorias vendidas e margem bruta durante o segundo trimestre de 2019.

Riscos e fatores que poderiam impactar as expectativas no segundo trimestre estão relacionadas principalmente ao clima, e seu impacto nas aplicações na América do Norte e na demanda no Sudoeste Asiático, assim como nas flutuações cambiais.

No ano, outros riscos são o cronograma para conclusão das obras exigidas para re-certificar a segurança das barragens de rejeitos suspensas e a retomada das operações de extração no Brasil.

A Empresa não está apresentando um guidance futuro para lucro diluído por ação, US-GAAP, ou conciliação quantitativa de lucro ajustado futuro diluído por ação, não-GAAP, para EBITDA ajustado.

(1)Vide “Medidas Financeiras Não-GAAP” para mais informações.

Sobre a The Mosaic Company

A The Mosaic Company é uma das principais produtoras e distribuidoras mundiais de fertilizantes concentrados de fosfato e potássio. A Mosaic é fornecedora de fertilizantes fosfatados e de potássio e de matérias-primas para rações animais para o setor agrícola mundial. Mais informações sobre a empresa estão disponíveis no site www.mosaicco.com.

A Mosaic terá uma teleconferência na terça-feira, 7 de maio de 2019, às 9h horário de Nova York, para discutir os resultados do primeiro trimestre de 2019, assim como as tendências e mercados globais. Os slides da apresentação e um webcast simultâneo da teleconferência estão disponíveis no site da Mosaic, www.mosaicco.com/investors. Esse webcast estará disponível por até um ano após o anúncio dos resultados.

Este comunicado contém declarações futuras dentro do contexto da Lei de Reforma de Litígio de Valores Mobiliários Particulares de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995). Entre outras, essas declarações incluem declarações sobre os benefícios esperados e sinergias trazidas pela nossa aquisição das operações globais de fosfato e potássio da Vale S.A. (“Vale”), realizada por meio da Vale Fertilizantes S.A. (que passou a se chamar Mosaic Fertilizantes P&K Ltda.), outras transações propostas ou pendentes ou planos estratégicos e outras declarações sobre futuros resultados financeiros e operacionais. Tais declarações são baseadas em convicções e expectativas atuais das administrações da The Mosaic Company, as quais estão sujeitas a consideráveis incertezas e riscos. Esses riscos e incertezas incluem, entre outros: dificuldades para realizar os benefícios e sinergias da Transação, incluindo os riscos que o negócio adquirido não possa ser integrado com sucesso ou que as sinergias esperadas ou os cortes de custos ou de gastos de capital esperados na Transação não sejam completamente realizados ou que tomem mais tempo que o esperado para a sua realização, incluindo em razão da instabilidade política e econômica no Brasil ou mudanças nas políticas governamentais no Brasil, tais como custos mais elevados associados a novas regras de mineração e esforços de remediação, ou a implementação de novas tabelas de frete; a previsibilidade e volatilidade, de expectativas de clientes no tocante aos mercados de agricultura, fertilizantes, matérias-primas, energia e transportes, que estão sujeitos a pressões competitivas e outras, e condições econômicas, de crédito e do mercado; do nível de estoques nos canais de distribuição de fertilizantes; os efeitos de futuras inovações de produtos ou o desenvolvimento de novas tecnologias na demanda pelos nossos produtos; mudanças em moedas estrangeiras e em taxas de câmbio; riscos do comércio internacional e outros riscos associados às operações internacionais da Mosaic e aquelas de joint-ventures nas quais a Mosaic participa, incluindo o desempenho da Wa’ad Al Shamal Phosphate Company (também conhecida como MWSPC) e da capacidade de a MWSPC obter mais recursos financeiros planejados em níveis aceitáveis e mediante termos aceitáveis, o oportuno desenvolvimento e início das operações das instalações de produção no Reino da Arábia Saudita, o futuro sucesso dos atuais planos para a MWSPC e quaisquer mudanças futuras nesses planos; o risco que protestos contra empresas de recursos naturais no Peru se estendam ou impactem a mina de Miski Mayo, que é operada por uma entidade na qual somos acionistas majoritários; dificuldades para a realização dos benefícios de nosso contato de fornecimento de longo prazo de amônia com preço baseado no gás natural com a CF Industries, Inc., incluindo o risco que as reduções de custos inicialmente previstas no contrato não sejam plenamente realizadas conforme os termos ou que o preço do gás natural ou da amônia durante o período fiquem em níveis em que a precificação seja desvantajosa para a Mosaic; inadimplemento de clientes; os efeitos das decisões tomadas pela Mosaic para sair de operações comerciais ou de locais; mudanças na política governamental; mudanças em regulamentos ambientais e governamentais, incluindo expansão dos tipos e das extensões de recursos hídricos regulamentados por leis federais, impostos sobre carbono ou outras regulamentações de gases de efeito estufa, implementação de normas numéricas para qualidade da água no despejo de nutrientes nos corpos hídricos da Flórida ou esforços para redução do fluxo de excesso de nutrientes na bacia do Rio Mississippi, no Golfo do México ou em outros locais; outros desdobramentos em processos judiciais ou administrativos ou queixas que as operações da Mosaic estejam trazendo impactos negativos próximos a fazendas, operações comerciais ou propriedades; dificuldades ou atrasos no recebimento, aumento nos custos ou obstáculos para obtenção de autorizações governamentais ou maiores exigências de garantais financeiras; resolução de atividade de auditoria tributária global; a eficácia dos processos da Mosaic na gestão de suas prioridades estratégicas; condições climáticas adversas que afetem as operações na Flórida Central, na bacia do Rio Mississippi, na Costa do Golfo dos Estados Unidos, no Canadá ou no Brasil, incluindo possíveis furacões, excesso de calor, neve, chuva ou secas; os reais custos de diversos itens que sejam diferentes das estimativas atuais da administração, incluindo, entre outros, baixa de ativos, recuperação ambiental e de terras ou outros regulamentos ambientais, impostos e royalties canadenses sobre recursos, ou os custos da MWSPC, seus recursos atuais ou futuros e os compromissos da Mosaic em apoiar tais financiamentos; a redução da disponibilidade e na liquidez do caixa da Mosaic e aumento na alavancagem, devido ao uso de caixa e/ou disponibilidade de capacidade de endividamento para custear exigências de garantias financeiras e investimentos estratégicos; afluxo de água salobra na mina de potássio da Mosaic em Esterhazy, Saskatchewan, ou em outros poços de minas de potássio; outros incidentes ou perturbações que afetem as operações da Mosaic, incluindo possíveis incêndios em minas, alagamentos, explosões, eventos sísmicos, crateras ou liberação de produtos químicos voláteis ou perigosos; e riscos associados a cibersegurança, incluindo perda de reputação, e outros riscos e incertezas informados periodicamente nos relatórios da The Mosaic Company apresentados às autoridades (Securities and Exchange Commission). Os resultados reais poderão ser diferentes daqueles previstos em tais declarações futuras.

Medidas Financeiras

Este comunicado à imprensa inclui a apresentação e a discussão do guidance para lucro diluído por ação não-GAAP, ou LPA diluído, margem bruto não-GAAP por tonelada, ou margem bruta ajustada por tonelada, e EBITDA não-GAAP, e EBITDA ajustado, denominadas medidas financeiras não-GAAP. De forma geral, a medida financeira não-GAAP é uma medida numérica suplementar do desempenho, posição financeira ou fluxo de caixa de uma empresa, que exclui ou inclui valores que normalmente não seriam excluídos ou incluídos nas medidas mais diretamente comparáveis calculadas e apresentadas em conformidade com as normas contábeis geralmente aceitas dos Estados Unidos (GAAP). As medidas não-GAAP não devem ser consideradas como sendo substitutas ou superiores às medidas de desempenho financeiro preparadas em conformidade com as GAAP. Além disso, como as medidas não-GAAP não são determinadas em conformidade com as GAAP, estão sujeitas a diversas interpretações e cálculos, não podendo ser comparáveis a outras medidas com nomes similares e comparáveis de outras empresas. Métricas ajustadas, incluindo LPA ajustado, margem bruta ajustada e EBITDA ajustado são calculados excluindo-se o impacto de itens particulares da medida GAAP. O impacto de itens particulares sobre a margem bruta e o EBITDA é antes do pagamento de impostos. O impacto de itens particulares sobre o lucro líquido diluído por ação é calculado como o valor do item particular mais o efeito de imposto de renda, com base na real alíquota tributária anual, dividida pela média ponderada das ações diluídas. A administração acredita que essas medidas ajustadas oferecem a analistas de valores mobiliários, investidores, administradores e outros informações adicionais úteis sobre o nosso desempenho, excluindo determinados itens que talvez não sejam indicativos ou não estejam relacionados aos resultados centrais de nossas operações. A administração usa essas medidas ajustadas na análise e avaliação do desempenho geral da Mosaic e das tendências financeiras, para tomadas de decisões financeiras e operacionais e para prever e planejar períodos futuros. Essas medidas ajustadas também ajudam a administração na comparação de nossos resultados operacionais e os de nossos concorrentes. Não estamos apresentando um guidance futuro para lucro diluído por ação, US-GAAP, margem bruta por tonelada, ou conciliação quantitativa de lucro ajustado futuro diluído por ação, margem bruta ajustada e EBITDA ajustado porque não podemos prever com razoável certeza nossos itens particulares sem um esforço injustificado. Historicamente, nossos itens particulares têm incluído, entre outros, ganhos ou perdas em transações de câmbio, ganhos ou perdas não realizados em derivativos, encargos de aquisições, itens tributários específicos, contingências e outros determinados ganhos ou perdas. Esses itens não são certos e dependem de diversos fatores, podendo ter um impacto relevante nos resultados GAAP divulgados para o período de guidance. Conciliações para períodos atuais e históricos, a partir do trimestre findo em 30 de junho de 2017, para LPA ajustado consolidado e EBITDA ajustado, assim como EBITDA ajustado por segmento e margem bruta ajustada por tonelada são apresentados no quadro Informações Financeiras de Determinados Trimestres do Ano Civil, com dados de desempenho para tais períodos. Estas informações estão sendo fornecidas por meio do anexo Exhibit 99.2 do formulário 8-K e estão disponíveis em nosso site, www.mosaicco.com na seção “Informações Financeiras – Resultados Trimestrais, na guia “Investidores”.

Para os três meses findos em 31 de março de 2019, a Empresa anunciou os seguintes itens particulares que, somados, impactaram positivamente o lucro por ação em US$ 0,09:

Para os três meses findos em 31 de março de 2018, a Empresa anunciou os seguintes itens particulares que, somados, impactaram negativamente o lucro por ação em US$ 0,09:

Demonstrações de Resultados Consolidados Condensadas
(em milhões, exceto valores por ação)

Balanços Consolidados Condensados
(em milhões, exceto valores por ação)

Demonstrações de Fluxo de Caixa Consolidados Condensadas
(em milhões, exceto valores por ação)

Cálculo do lucro por ação

Fonte: businesswire.com: https://www.businesswire.com/news/home/20190506005785/en/